中信证券研报示意，Agent AI期间存力为中枢，初始存储行业迎长周期范式转动。供需方面欧洲杯体育，AI推理带动Token破钞剧增，KV Cache随之线性激增，需求爆发与原厂扩产错位甚至缺货常态化，预测供不应求将握续至2027年，加价集结2026全年。技巧方面，在HBM及DRAM独特缺货及资本高企配景下，厂商共享NAND革命有绸缪，摊派显存容量需求压力。握续看好存储革命成长趋势。

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